Учебное пособие по техническому индикатору MACD

Индикатор MACD, изобретённый в середине прошлого века для биржевой торговли акциями, несмотря на свой почтенный возраст, является одним из самых распространённых в арсенале современных трейдеров. Благодаря простоте, очевидности и высочайшей точности сигналов, без него не обходится большинство обзоров самых авторитетных рыночных аналитиков. Если правильно понять механику работы этого индикатора, можно построить полноценную торговую систему, совершенно не используя дополнительных инструментов и не тратя времени на их глубокое изучение.

По существующей классификации, все технические индикаторы делятся на две большие группы: трендовые, помогающие определить текущую рыночную тенденцию и осцилляторы, которые служат для получения непосредственного сигнала для входа. Несмотря на это, MACD очень сложно отнести к определённому типу, так как он выполняет сразу обе функции – в нём одновременно присутствуют трендовая и осцилляторная части. Эта особенность делает его столь универсальным и популярным среди трейдеров.

Внешний вид индикатора MACD – столбчатая гистограмма, построенная в отдельном окне и огибаемая пунктирной кривой, называющейся сигнальной линией. Для работы используется нулевой уровень, которого обычно нет в поставке, но несложно добавить из окна настроек. Стандартная раскраска тоже не очень удобна для изучения – столбцы желательно сделать чуть толще и ярче, а сигнальную линию сплошной, как это показано на рисунке.

У индикатора имеется четыре параметра, каждый из которых выполняет определённую функцию:

• Fast EMA, обычно установлено значение равное 12. Определяет, какой период имеет первая (более быстрая) экспоненциальная скользящая средняя из двух, используемых при расчёте высоты столбцов.
• Slow EMA, имеющая значение по умолчанию равное 26. Является периодом более медленной скользящей из пары и также служит для расчёта столбцов.
• Параметр MACD SMA со стандартным значением 9. Это период сигнальной линии, которая представляет собой простую скользящую среднюю.
• Apply (применить к) ценам закрытия Close. Дефолтовая настройка, изменять которую без особой необходимости не следует.

Задолго до появления индикатора MACD трейдеры использовали в техническом анализе котировок скользящие средние различных типов: простые, экспоненциальные, взвешенные и их более сложные комбинации. Существовало множество торговых подходов, которые успешно применялись для торговли ценными бумагами и фьючерсами. Одним из них была технология двух скользящих, использующая в качестве сигнала на вход их пересечение. Этот способ анализа ценовых графиков положен в основу описываемого технического инструмента, полное название которого Moving Average Convergence/Divergence.

Если построить две EMA (12) и EMA (26), как это показано на рисунке, можно увидеть их пересечение в моменты, когда начинаются значительные рыночные тенденции. Использование этого сигнала для входа в рынок служит надёжным способом получения прибыли, но индикатор MACD даёт трейдеру значительно больше информации. Высота столбцов его гистограммы показывает расстояние между этими средними, а пересечение нулевого уровня соответствует основному сигналу двух EMA – началу трендового движения.

Индикатор схождения/расхождения скользящих средних позволяет получить несколько различных сигналов:

1. Пересечение гистограммой нулевого уровня. Это основной и самый сильный момент, который указывает на устойчивую смену локальной тенденции, хотя и со значительным запаздыванием. Смысл заключается в том, что расстояние между скользящими средними, используемыми в формуле расчёта, становится равным нулю во время их полного пересечения. Происходит такое довольно редко и точность входа по сигналу на дневных графиках превышает многие из известных способов. Но эта тактика считается очень консервативной.

Сигнал «Блюдце». После того как индикатор показал минимум два идущих подряд и уменьшающихся столбца гистограммы, а вслед за ними возник столбик, высота которого больше, чем у предыдущего. Работает только на восходящем тренде, когда гистограмма расположена выше нулевого уровня и свидетельствует о продолжении тенденции. Смысл заключается в том, что после отката, когда скользящие средние сходятся, вновь начинается их расхождение и это отражено на индикаторе MACD.

Сигнал «Перевёрнутое блюдце» — противоположный предыдущему. На нисходящем тренде, вслед за двумя подряд уменьшающимися столбцами гистограммы появляется третий, длина которого больше. Это сигнал продолжения тренда, после него можно входить на продажу или наращивать короткую позицию.

Сигнал «Две вершины». На восходящем тренде, когда гистограмма MACD находится в области положительных значений, вслед за более высокой вершиной, которая является локальным максимумом, формируется более низкая. Это свидетельствует о начале нисходящего движения. Появление третьего локального максимума является продолжением сигнала от второго и усиливает его.

«Две перевёрнутых вершины» — сигнал, зеркально-противоположный предыдущему. Он указывает на начало восходящего тренда.

Пересечение гистограммой сигнальной линии снизу вверх. Этот сигнал не является прямым указанием на начало покупок, но с момента его появления в зоне отрицательных значений тренд считается восходящим и рассматривают только покупки.

Пересечение гистограммой сигнальной линии сверху вниз. Сигнал, полностью обратный предыдущему. Возникает в области положительных значений индикатора и указывает на нисходящий тренд и возможность для продаж.

Все описанные сигналы MACD могут использоваться по отдельности, но более правильно оценивать поведение рынка и определять направление торговли с помощью трендовых (6, 7) а решение о непосредственном открытии сделок принимать на основании осцилляторных (1–5).

Помимо стандартного индикатора, который иногда называют линейным MACD, существует его модификация, лишённая трендовой части в виде сигнальной линии. Это менее известная, но довольно любопытная гистограмма MACD, имеющая также обозначение OsMA (Moving Average Oscillator), которую с успехом применяют в качестве точного осциллятора. В отличие от обычного MACD, столбики здесь показывают не расстояние между парой экспоненциальных скользящих, а разность между этой величиной и сигнальной линией, построенной на основе SMA.

Важно понимать разницу в показания этих двух инструментов. Столбцы OsMA меняют свою высоту не так, как это традиционно для MACD, где они указывают на сформировавшееся соотношение силы быков и медведей. Гистограмма MACD немного предвосхищает события и сигнализирует о начале формирования рыночных тенденций двумя способами:

Рост гистограммы индикатора OsMA свидетельствует об увеличении активности тех участников рынка, которые желают приобрести актив. На снижающемся рынке это может говорить о скором начале роста и целесообразности закрыть короткие позиции.

Снижение столбцов осциллятора на растущем тренде надо воспринимать как сигнал о скором завершении этого процесса и смене тенденции.

Индикатор OsMA не содержит в себе ничего нового, по сравнению с обычным MACD, а только служит его наглядным дополнением, удобным для восприятия. Точно так же эти два сигнала можно увидеть при помощи обычной сигнальной линии. Использовать этот инструмент в качестве основного не рекомендуется.

Второй популярной модификацией MACD является легендарный «Чудесный осциллятор» Awesome Билла Вильямса, мнение о котором в трейдерских кругах очень неоднозначно. Некоторые считают индикатор AO совершенно бессмысленным, но есть авторитеты, достоверно получающие с помощь Awesome Oscillator многомиллионные прибыли.

В действительности, этот индикатор представляет собой двуцветную версию самого обычного MACD с параметрами 5, 34, полностью лишённую полностью сигнальной линии. Его сигналы имеют такой же смысл, как и сигналы, полученные на основании схождения/расхождения скользящих средних с периодами 5 и 34, построенных не по ценам закрытия, а по медианным.

Как и любой технический индикатор, схождение/расхождение скользящих средних ни при каких условиях не может предсказать будущего поведения цены или добавить трейдеру новую информацию, которой нет на графике в текущий момент. Единственная его цель заключается в том, чтобы помочь эту информацию проще и нагляднее интерпретировать. Помимо многих бесспорных достоинств, у этого инструмента технического анализа есть вполне очевидные недостатки:

MACD может давать много ложных сигналов, если применяется на интервалах времени, которые короче дневных. Использование этого индикатора на часовых и минутных графиках, в большинстве случаев, совершенно неоправданно или должно сочетаться с применением дополнительных фильтров.

Считается, что сигналы обычного линейного индикатора MACD имеют большее запаздывание, чем у популярного стохастика или индекса относительной силы RSI. Тем не менее, наглядность и наличие в нём одновременно трендовой и осцилляторной части обеспечивают высокую популярность MACD у трейдеров.

Чем меньше периоды скользящих, используемые в настройках, тем индикатор чувствительнее, а чем больше – тем сильнее запаздывает. Однако, это обратно пропорционально частоте появления ложных сигналов. Применение MACD с более быстрыми настройками, чем стандартные, в большинстве случаев не оправдано.